Системный подход к управлению капиталом, сформированный за 30 лет работы с рынками.
Инвестирование — это не поиск удачи, а управление вероятностями. За 30 лет работы с рынками я пришёл к убеждению: устойчивые результаты создаются не за счёт предсказания будущего, а за счёт правильного управления неопределённостью.
Рынки — это агрегированное выражение человеческих ожиданий, страхов и жадности. Понимание этой природы — главное преимущество, которое не устаревает вместе с алгоритмами и новыми инструментами.
«Задача инвестора — не угадать, что произойдёт, а быть готовым к нескольким сценариям и заранее знать, как действовать в каждом.»
Рынки движутся циклами. Это не метафора — это статистическая реальность, подтверждённая историей. Инвестор, понимающий, на какой стадии цикла находится рынок, имеет структурное преимущество перед тем, кто реагирует на текущие новости.
Каждый цикл уникален в деталях, но инвариантен в структуре: экспансия → перегрев → коррекция → восстановление. Навык — определить стадию раньше консенсуса и действовать дисциплинированно, невзирая на эмоциональный фон рынка.
Сохранение капитала приоритетно над его приростом. Это не консерватизм — это математика: потеря 50% требует прибыли 100% для восстановления. Управление просадкой — первый и главный навык.
Диверсификация работает только при правильном понимании корреляций. В периоды рыночного стресса корреляции стремятся к 1 — традиционные портфели перестают защищать. Реальная диверсификация требует думать о природе риска, а не о количестве позиций.
Стратегия реализуется через структурированный инвестиционный процесс: от формирования тезиса и оценки сценариев до мониторинга и выхода из позиции.
Для частных инвесторов с капиталом $500K+ я предлагаю персональные консультации, где мы вместе разбираем конкретный портфель, строим сценарный анализ и определяем тактические шаги.